Com a Selic em 14,75% ao ano (maio/2026), R$ 10.000 na poupança rendem cerca de R$ 668 em 12 meses — enquanto o Tesouro Selic rende R$ 1.475 brutos no mesmo período, ou R$ 1.254 líquidos após IR. A poupança tem isenção de IR, mas o teto de 0,5% ao mês ainda a deixa muito atrás das alternativas de renda fixa disponíveis em qualquer banco digital gratuito.
A poupança continua sendo a aplicação financeira mais popular do Brasil — com mais de R$ 1 trilhão depositado segundo dados do Banco Central. Mas com a Selic nas alturas, manter o dinheiro na caderneta em 2026 é um dos piores negócios em renda fixa. Veja os números.
Como funciona o rendimento da poupança em 2026
O rendimento da poupança segue uma regra definida pelo Banco Central em 2012 e que divide o cálculo em dois cenários:
| Nível da Selic | Rendimento da Poupança |
|---|---|
| Selic acima de 8,5% ao ano | 0,5% ao mês + TR |
| Selic igual ou abaixo de 8,5% ao ano | 70% da Selic + TR |
Fonte: Banco Central do Brasil. Com a Selic em 14,75% (maio/2026), aplica-se a regra de 0,5% ao mês + TR.
A Taxa Referencial (TR) estava historicamente zerada entre 2017 e 2022, mas voltou a subir com a elevação da Selic. Em maio/2026, a TR mensal está estimada em torno de 0,07% a 0,09% ao mês — o que adiciona pouco ao rendimento total da caderneta.
Simulador: quanto rende a poupança em 2026
Valores simulados com 0,5% ao mês + TR estimada de 0,08% ao mês (total ~0,58%/mês). Sem reinvestimento de IR (poupança é isenta). Valores brutos e líquidos iguais:
| Valor aplicado | Rendimento mensal | Rendimento em 6 meses | Rendimento em 12 meses |
|---|---|---|---|
| R$ 1.000 | R$ 5,80 | R$ 35,20 | R$ 71,64 |
| R$ 5.000 | R$ 29,00 | R$ 176,00 | R$ 358,20 |
| R$ 10.000 | R$ 58,00 | R$ 352,00 | R$ 716,40 |
| R$ 30.000 | R$ 174,00 | R$ 1.056,00 | R$ 2.149,20 |
| R$ 50.000 | R$ 290,00 | R$ 1.760,00 | R$ 3.582,00 |
| R$ 100.000 | R$ 580,00 | R$ 3.520,00 | R$ 7.164,00 |
Simulação com 0,58%/mês (0,5% + TR ~0,08%). Rendimento composto. Poupança isenta de IR. Referência: Banco Central.
Poupança vs Tesouro Selic vs CDB — comparativo líquido 2026
O grande teste não é o rendimento bruto — é o rendimento líquido, após IR (para quem paga). Veja R$ 10.000 aplicados por 12 meses:
| Aplicação | Rendimento bruto | IR (12 meses) | Rendimento líquido | Diferença vs poupança |
|---|---|---|---|---|
| Poupança | R$ 716 | Isento | R$ 716 | — |
| Tesouro Selic 2029 | R$ 1.475 | R$ 222 (15%) | R$ 1.253 | +R$ 537 (+75%) |
| CDB 100% CDI (banco digital) | R$ 1.462 | R$ 219 (15%) | R$ 1.243 | +R$ 527 (+74%) |
| CDB 110% CDI (banco digital) | R$ 1.608 | R$ 241 (15%) | R$ 1.367 | +R$ 651 (+91%) |
| LCI/LCA 90% CDI (isenta IR) | R$ 1.316 | Isento | R$ 1.316 | +R$ 600 (+84%) |
Simulação com Selic/CDI de 14,75% ao ano. IR sobre renda fixa para prazo de 12 meses: 20%. Prazo acima de 24 meses: 15%. Tesouro Selic: taxa de 0,2% ao ano de custódia (B3) descontada. LCI/LCA: isentas de IR para pessoa física. Fonte: Tesouro Nacional e Receita Federal.
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O resultado é claro: com a Selic em 14,75%, qualquer aplicação de renda fixa básica supera a poupança — mesmo depois do IR. A diferença chega a R$ 651 a mais por ano para quem tem R$ 10.000 em um CDB de 110% do CDI.
Por que a poupança ainda tem R$ 1 trilhão aplicado?
Há razões racionais e irracionais para isso:
- Facilidade e confiança: qualquer banco oferece, não precisa escolher produto, e é garantida pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF por instituição.
- Sem IR e sem taxa: a poupança não cobra taxa de administração e é isenta de IR — o que simplifica o cálculo para quem não entende de finanças.
- Ilusão de segurança: muitas pessoas associam "banco grande" com "melhor rendimento" — o que não é verdade.
- Inércia financeira: quem abriu conta de poupança há 20 anos simplesmente não muda. O custo de troca percebido é maior do que o benefício calculado.
Quando a poupança faz sentido em 2026
Apesar da desvantagem de rendimento, há cenários em que a poupança ainda é válida:
- Reserva de emergência de curtíssimo prazo (menos de 30 dias): a poupança só rende no aniversário mensal — sacar antes significa zero rendimento. Para valores que ficam menos de 1 mês, a conta-corrente com rendimento automático (como as dos bancos digitais) é melhor.
- Valores abaixo de R$ 1.000 para quem tem dificuldade de acessar bancos digitais: a diferença absoluta em reais é pequena e não justifica o esforço de migrar.
- Objetivo de curto prazo com data certa (ex: poupar para o IPTU em 3 meses): o Tesouro Selic é melhor, mas a poupança não penaliza com IR nesse caso.
A melhor alternativa à poupança em 2026
Para quem quer simplicidade parecida com a poupança mas rendimento muito superior, o Tesouro Selic é o caminho:
- Rende 100% da Selic (14,75% ao ano em maio/2026)
- Liquidez diária — pode resgatar quando quiser
- Taxa de custódia de 0,2% ao ano (B3) — descontada automaticamente
- Garantido pelo Tesouro Nacional (risco soberano — menor risco possível)
- Aplicação mínima: a partir de R$ 30 (1% do valor de face do título)
- Disponível no site do Tesouro Direto e em qualquer corretora/banco
Para quem não quer nem Tesouro Direto, bancos digitais como Nubank, Inter e C6 oferecem rendimento automático de 100% do CDI na conta — sem precisar escolher nem aplicar manualmente. É tão simples quanto a poupança, mas com o dobro do rendimento.
O que vai acontecer com a poupança se a Selic cair?
O Banco Central sinalizou cortes na Selic para o segundo semestre de 2026, com o Focus de 09/05/2026 projetando Selic em 13% ao final do ano. Se isso se confirmar:
- A poupança continua rendendo 0,5% ao mês + TR (Selic ainda acima de 8,5%)
- O Tesouro Selic e CDBs passam a render menos — mas ainda superam a poupança
- A poupança só voltaria a ser competitiva se a Selic caísse abaixo de 8,5% ao ano — o que os modelos de mercado não projetam para 2026 nem para 2027
A conclusão é simples: não existe cenário razoável em 2026 onde a poupança supera o Tesouro Selic ou um CDB de banco digital. A diferença pode diminuir com queda da Selic, mas não se inverte.
